官方谈商业养老金业务，养老金管理机构都有哪些

11月25日，人力资源和社会保障部宣布个人养老金制度启动实施，在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区建立了国家社会保险公共服务平台、全国人社部政务服务平台、电子社保卡“掌上12333APP”

1 .在哪个城市试行？

在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区，有国家社会保险公共服务平台、全国人社部政务服务平台、电子社保卡、“掌上12333APP”等全国统一在线服务入口或商业银行等

2 .哪些机构可以开办个人养老金业务？

首批开通个人养老金业务的金融机构包括6家国有大型商业银行、12家股份制银行、5家城市商业银行、11家资产管理公司、14家证券公司、7家独立基金销售机构和6家保险公司。

3 .个人养老金可以投资哪些产品？

初步个人养老金基金名单显示，共有129只养老FOF基金，其中50只为养老目标日基金，79只为养老目标风险基金。按照监管要求，个人养老基金应当符合最近四季度末规模在5000万元以上，或者上季度末规模在2亿元以上的养老目标基金等规定。截至9月30日，我国公募养老金FOF基金数量达到194只，从这一点来看，符合个人养老金基金要求的养老金FOF基金比例较高，其中多数也已纳入个人养老金体系范畴。

11月23日，个人养老金保险产品名单正式公布，其中有来自6家保险公司的共7种产品，其中泰康人寿是唯一有两种产品的保险企业。

另外还有银行理财和储蓄，养老理财和养老储蓄目前正在试点。此外，根据《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，“个人养老金理财产品”首次推出，不仅包括目前正在试点的养老理财产品，还包括符合其他要求的稳健利润理财产品。

4 .个人养老金账户和个人养老资金账户有什么区别？

个人养老金账户用于个人身份信息的登记和管理，与基本养老保险关系相关联，记录个人养老金的缴费、投资、领取、扣除和缴纳等信息，是参加个人养老金、享受税收优惠政策的基础。

个人养老金资金账户作为专项专用资金账户，参照个人人民币银行结算账户项下类账户管理。

个人养老金资金账户与个人养老金账户挂钩，为参与者提供资金缴纳、缴费登记、个人养老金产品投资、个人养老金支付、个人所得税税款支付、资金及相关权益信息查询等服务。

5 .个人养老金理财策略与普通养老理财有何不同？

在《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》中首次提出“个人养老金理财产品”，不仅包括目前正在试点的养老理财产品，还包括满足其他要求的稳健收益理财产品。

交银财富科技商品研发部总经理施盈告诉新京报贝坛财经记者，交银理财后续产品将分两部分推进。一种是优选存量，是投资方式稳定、投资策略成熟、运营合规稳健、适合个人养老金长期投资和流动性管理需要的理财产品，通过设置单独的份额类别为个人养老金客户提供购买。二是新产品，围绕养老理财资金的稳定性、长期性、普惠性等特点展开产品设计。

实际上，养老理财是以符合其他条件的个人养老金理财和产品设计来区分的。

兴银理财相关人士表示，养老理财主要是长期产品，针对客户患有重病等情况设计了提前报销条款。其他非养老理财的养老金理财产品没有提前报销条款。养老金资产管理设有收益平滑基金。也就是说，对运营业绩超过业绩比较基准的部分，部分纳入收益平滑基金专项用于平滑基金，其他养老金理财以外的养老金理财产品没有收益平滑基金。

兴银理财表示，养老理财产品是长期产品，如封闭式产品期限至少5年，定期开放的养老理财封闭运营期限至少1年，投资者自购买之日起至少应持有5年。养老金理财不仅要满足长期投资，还要满足流动性管理，产品期限短于养老理财，产品形态上以开放为主流。

6 .购买个人养老金划算吗？

到底买不买？收益在另一方面，真正引人注目的是个人养老金提供的税收优惠。财政部和税务总局发布的公告显示，每年缴费上限12000元可在税前据实扣除，现阶段可享受。退休领取这个个人养老金时，需要缴纳3%的税，是税金的最低税率。

财政部、税务总局发布的公告显示，投资个人养老金在缴费、投资、领取各个阶段分别安排了不同的税惠政策。

在缴费环节，按12000元/年限额进行实税前扣除；在投资环节，投资收益暂不征税；在领取阶段，缴费和收益均不计入综合收入，单独按3%的税率计税。

这是典型的“EET”模型，“e”表示免税“Exempting”，“t”表示征税“Taxing”。 “EET”模式是指缴费、投资免税，领取者征税。 EET也是国际主流模式，除了EET模式外，还有TEE、TET等其他7种模式。

小白计算了一下自己的年收入，扣除免税额、三险一金、专项附加扣除后，所得应纳税所得额为50000元，适用税金10%一级税率。如果决定从中拿出12000元购买个人养老金，这12000元可以在税前扣除，暂时(领取养老金前)不用交税，相当于现阶段省了1200元的税。

个人养老金资金账户需要关闭运营，只有小白退休或定居海外才能领取。领取时，所有缴费和投资收益按3%的税率纳税。

小白算了一下，12000元本来要交10%的税，拿来投资个人养老金的话，只需要交3%的税就可以了，优惠力度很大。对于原本享受20%、45%等高税率的高收入群体来说，当然会有更多的优惠。

据中国政法大学财税法研究中心主任施正文介绍，除税率优惠外，由于采用递延纳税的EET模式，小白现阶段享受免税，领取时才交税。在此期间暂时免除的税款实际上相当于向小白支付无息贷款。

陈莉校对卢茜编辑